Госбанк стал главным кредитором корпорации, получив акции маркетплейса в обеспечение сделки на 320 млрд рублей
ВТБ выступил ключевым кредитором АФК "Система" в крупнейшей долговой сделке этого лета - корпорация привлекла 320 млрд рублей, заложив пакет акций Ozon. Первый зампред банка Дмитрий Пьянов раскрыл детали соглашения на полях Финансового конгресса Банка России.
Что стоит за цифрой в 320 миллиардов
Деньги пойдут сразу в несколько направлений: погашение корпоративного долга и публичных обязательств, поддержка текущего портфеля активов и финансирование новых проектов. По сути, это масштабная расчистка баланса - "Система" давно несёт тяжёлую долговую нагрузку, и этот раунд позволяет выдохнуть хотя бы до конца десятилетия. Срок исполнения обязательств - до конца 2030 года.
Помимо ВТБ, в сделке участвовали «несколько финансовых партнёров небанковского характера» - их имена Пьянов не назвал. Классические банки к операции не привлекались. Это само по себе примечательно: схема с небанковскими участниками даёт больше гибкости в структурировании залога и условий возврата.
Что именно отдали в залог - и почему это важно
АФК контролирует 31,8% Ozon. В уставном капитале маркетплейса помимо обыкновенных акций есть две привилегированные бумаги класса А - по одной у "Системы" и у структур Александра Чачавы. Эти акции дают право назначать членов совета директоров, пока держатель сохраняет долю не менее 25%.
Пьянов подтвердил: ВТБ получил в залог долю, пропорциональную выданным средствам, в том числе одну из двух акций класса А. Это означает, что при определённом сценарии госбанк получает рычаг влияния на управление одним из крупнейших российских маркетплейсов. Пока - только рычаг. Но прецедент показательный.
Риски и контекст
Формально сделка оформлена через механизм независимой гарантии и договора залога. "Система" выступает гарантом и обязуется по требованию бенефициара погашать денежные обязательства принципала. Кто именно является бенефициаром - в официальном раскрытии не указано.
- Объём сделки - 320 млрд рублей
- Залог - акции Ozon, включая одну бумагу класса А
- Ключевой кредитор - ВТБ, другие участники - небанковские структуры
- Горизонт обязательств - до конца 2030 года
- Доля АФК в Ozon - 31,8%, доля структур Чачавы - 34,95%
Для рынка это сигнал: крупные корпоративные заёмщики всё активнее используют пакеты публичных компаний как инструмент обеспечения. Ozon - один из немногих ликвидных и понятных активов в портфеле "Системы", и его включение в залоговую схему говорит о том, насколько серьёзны ставки в этой партии.
